יום האישה

אף שברחבי העולם נשים נחשבות ומוערכות ככלכלניות מעולות, הן הוציאו עצמן מעיסוק בשוק ההון, בזמן שההשקעות הללו משפיעות על חייהן וחיי לרגל מוסף יום האישה, מומחים  ילדיהן הרבה יותר מתחומי עיסוקן האחרים מסבירים את הרציונל שמאחורי ההשקעה הנשית, וגם מעניקים שורה של המלצות וטיפים למשקיעותשבדרך כשנשים מחליטות לנהל השקעות, הן משיאות רווחים גבוהים מגברים

גד ליאור

"נשים לא מבינות בכלכלה". "אישה יושבת ראש דירקטוריון? השתגע ־ תם?". "מה, הצעירה הזאת היא המנה ־ לת פה?" – כמה פעמים לאורך השנים שמענו את ההתבטאויות האלה, לעיתים אפילו מפי נשים. אז זהו, בשנים האחרונות חל שינוי עצום בחשיבה הזאת, אולם המצב עדיין אינו משביע רצון. באוניברסיטאות רבות בעולם נערכו בשנים האחרונות מחקרים מקיפים, שהוכיחו כי נשים מוערכות ככלכלניות מעולות וכמבינות כל ־ כלה פעמים רבות יותר מהגברים. בתפקידי מפתחי בעולם וגם בארץ כיהנו בשני העשו ־ רים האחרונים נשים רבות בתחום הכלכלי. כך מנהלות בנקים היו בארץ תקופה מסוימת יותר מאשר מנהלים גברים, וגם אישה נגידת בנק ישראל כבר הייתה לנו. כך גם כיהנו ועדיין מכהנות נשים בראש גופים כלכליים מהגדו ־ לים בעולם. למרות כל זאת נשים רבות טוענות לא פעם, מתוך הערכה עצמית מופחתת משום מה, שע ־ דיף שגברים ינהלו את העניינים הפיננסיים המשפחתיים, יקנו מניות או ימכרו את הבית. לכך אין שום סיבה אמיתית או מוצדקת, אבל זה פשוט משהו שהשתרש. לא אחת נראים המלצרים והמלצריות במסעדה מניחים את החשבון בסיומה של הארוחה לפני הגבר. וזה אפילו די מעליב, תתפלאו – גם את הגברים. "נשים נצמדות לאסטרטגיה ולתוכנית שבחרו" נגה לבציון־נדן, מנכ"לית בית ההשקעות ווליו בריבוע להשקעות אחראיות ומייסדת גרין איי, חברה המייעצת לגופים מוסדיים בהשקעות, מדווחת לנו על מחקר שגילה, כי מהנשים מעדיפות לדבר אפילו על המוות 61% יותר מאשר על כסף. סקר אחר הראה ששתיים מכל שלוש נשים טוענות שאין להם שום ידע ומידע על נתונים פיננסיים. אם כך, אין זה פלא שמחקר מספטמבר אשת ־ בלבד ממנהלות ההשקעות 12% קד מראה שכ־ בעולם הן נשים, וכשמסתכלים על כמות הכסף שמנוהל על ידן, האחוזים מדאיגים עוד יותר: מהנכסים בארה"ב מנוהלים 3% ל־ 1.5% רק בין

ווחים שנשים קונות ומוכרות מניות בערך כמחצית ממשקיעים גברים. כלומר נשים מאמצות יותר את האסטרטגיה של "קנה והחזק", שעל־פי מחקרים, מניבה לאורך זמן תשואה עודפת. בנוסף נשים פחות בטוחות בעצמן, מה שגו ־ רם להן לבדוק את עצמן ולפיכך הן בודקות ומקשיבות יותר. נשים בבסיסן שונאות סיכו ־ נים, ולכן פורטפוליו ההשקעות שלהן מגוון ומאוזן יותר. שנאת הסיכון שלהן גורמת להן להשקיע בסוגי מוצרים שונים. ומה שמעניין במיוחד אצל נשים, הוא שהן נצמדות לאס ־ טרטגיה ולתוכנית שהן קבעו. נשים לומדות, קובעות תוכנית ונצמדות אליה. כך למשל ב־ נ � מה 8% מצאו שרק Financial National שים הנזילו את קרנות הפנסיה שלהן לעומת מהגברים. 15% לבציון־נדן ציינה, כי הגישות האלה של נשים בהשקעות מתאימות מאוד גם לתפיסה של השקעות אחראיות. ההסתכלות ההוליסטית של נשים בכלל מאפשרת להן הבנה רחבה יותר, לפיה כדי להשקיע ולבחור נכון את

החברות, לא מספיק לבחון את ההכנסות של החברה, רמת המינוף או כמות המכירות. חשוב לא פחות לבחון את היחס לעובדים ואת שימור העובדים של החברה, ניהול אפקטיבי של צרי ־ כת האנרגיה, דירקטוריון מאוזן ויחסי החברה עם הספקים שלה. כל אלה מעצבים את האופן שבו העתיד המשותף שלנו ייראה. אם לוקחים בחשבון את כל המרכיבים הסבי ־ בתיים, החברתיים והממשל התאגידי יחד עם ההיבטים הפיננסיים, ניתן להקטין את החשי ־ פה לסיכונים ולהגדיל את פוטנציאל ניצול ההזדמנויות. "לו רק נשים היו סומכות על היכולות שלהן להסתכל בצורה מורכבת ועמוקה על דב ־ רים, ושהן לא יכולות להרשות לעצמן לוותר על מעורבותן בהשקעות, הן גם היו משיגות תשואות יפות, וגם על הדרך מייצרות לילדים שלנו עולם טוב יותר", אומרת מנכ"לית בית ההשקעות ווליו בריבוע. מהמשקיעות בקרנות 28% נאמנות הן נשים נתוני חברת הפינטק פייר מגלים, כי שליש ממשקיעות הריטייל בקרנות הנאמנות הן כיום נשים; ברמה הארצית: רוב המשקיעות ) נמצאות מחוץ לגוש 61% בקרנות נאמנות ( דן; בדירוג הערים: תל אביב מובילה ודולקת אחריה ירושלים פייר, פלטפורמה להפצה מקוונת של קרנות נאמנות המתאפיינת במשקיעי ריטייל, פיל ־ חה למעשה את פעילות הנשים בפלטפורמה. ר � מהמשקיעות בק 28% מהנתונים עולה, כי נות נאמנות הן נשים, בדומה להיקף הנכסים המנוהל על ידן מסך היקף הנכסים המנוהל מנכסי קרנות 29% בפלטפורמת ההשקעות: כ־ הנאמנות המנוהלות באתר. בניתוח נתוני הנשים עולה, כי גיל הנשים המשקיעות בקרנות נאמנות נמצא רובו ככולו ש � . זאת ביחס לגברים המ 43-27 בטווח שבי ן קיעים בקרנות נאמנות, שרובם נמצאים בט ־ . כלומר אנחנו מזהים 51-20 ווח הגילאים שבין אצל הנשים הצטרפות קצת מאוחרת להשק ־ עות בקרנות נאמנות ביחס לגברים. נתון מעניין מעלה, שמרבית הנשים המשקי ־

נגה לבציון־נדן, מנכ"לית בית ההשקעות ווליו בריבוע ומייסדת גרין איי. צילום: ענת אורן

בידי נשים. הדבר מגוחך במיוחד לאור העו ־ בדה שבשנים הקרובות קרוב לחצי מהנכסים בארה"ב יעברו לבעלותן של נשים. לבציון־נדן מציינת, כי נשים מעדיפות להת ־ רחק מתחום ההשקעות מסיבות שונות. ברם, הבעיה העיקרית היא שנשים הוציאו את עצמן מהמשחק בזמן שהשקעות משפיעות, למעשה, על חיינו ועל חיי ילדינו הרבה יותר מתחומים אחרים שנשים מעורבות בהם. למרות המצב הקיים, שבו נשים נמנעות לרוב מלהיות מעורבות בהשקעות, כאשר הן מח ־ ליטות לנהל השקעות, מתברר שהן משיאות רווחים גבוהים יותר מגברים! מנתוני מחקר 2021 שהתפרסם בשנת Fidelity של חברת עולה, שבעשור האחרון הנשים הצליחו להשיג ק � מאשר מנהלי הש 0.4% תשואה הגבוהה ב ־ עות ממין זכר. יש לכך מספר השערות: נשים מוכרות וקו ־ נות בדחיפות נמוכה יותר - בדומה לאופן שגברים מזפזפים בין הערוצים במהירות, בעוד נשים נוטות להיצמד לערוץ טלוויזיה ד � מ Vanguard מסוים. בתי השקעות כגון

אלעד שפר מנכ"ל פייר, חברת פינטק להפצה מקוונת של קרנות נאמנות. צילום: אילן ספירא

2024 מרץ | יום האישה | 34